如何构建我国证券法域外适用制度?
发布日期:2016/10/21      正文字号:
[ 导语 ]

在证券市场国际化日益增强的情形下,为了保护我国证券投资者的权益和证券市场秩序及建立国际金融中心的需要,如何构建我国证券法域外适用制度?杨峰的《我国证券法域外适用法律制度的构建》一文着重论述了该问题。

[ 内容 ]

证券法的域外适用制度是指法律明确规定国内证券法被赋予域外适用效力,管辖权扩张至本国领域之外的某些证券行为以及相关当事人,即本国国内证券法规得以在域外适用的一种法律制度。

法律的域外适用制度肇始于经济法领域。经济法域外适用制度的产生有着深刻的政治和经济原因。在经济全球化的过程中,西方国家特别是美国居于世界经济大国的地位,在海外有着广泛的经济利益,其主张本国经济立法的域外效力,一是为了维护本国商人的经济利益;二是制定经济立法的域外效力,力图建立对自己有利的多边或双边国际经济秩序,以进行经济扩张,维护本国的经济利益。

法律的域外适用制度始于反托拉斯法,随后在证券法领域也引入域外适用制度。证券法域外适用制度的产生和发展具有一定的政治、证券市场和法律基础,具体包括:

第一,证券市场基础。证券市场的国际化是证券法域外适用制度产生的经济基础和前提。第二,法律基础。世界各国证券法律和监管模式存在较大的差异,这是证券法域外适用的一个重要原因。第三,政治基础。证券法域外适用体现了一定的政治因素。

正是在上述背景下,作为证券市场发达的美国,为了维护其本国证券投资者的利益和其资本市场的安全稳定,把反托拉斯领域中普遍运用的域外适用原则扩张到了证券法领域,并不断地扩大对涉外证券的管辖范围。尽管几十年来专家学者对美国证券法域外适用制度的利弊众说纷纭,莫衷一是,但制定证券法的域外适用制度已成为各国立法发展的趋势。

《证券法(修订草案)》对证券法域外适用制度的配套制度,如相关取证、送达、执行制度等并没有涉及,但如果缺乏这些制度,证券法域外适用制度实施起来将会非常困难。因此,除了在《证券法》中明确规定证券法域外适用制度外,还需要完善相关的配套制度:

第一,完善证券法域外适用具体操作的相关制度。证券法域外适用制度的实施还需要完善相关配套制度,如完善相关取证、送达、执行等制度,以便能够获得其他国家的承认与执行。如果没有相关配套制度的完善,证券法域外适用制度最终将无法实施。

第二,加强与世界各国和地区的联系与协调,缓解证券法的域外适用冲突。主要包括以下两个方面:其一,缔结证券法域外适用的国际冲突处置条约和相关协定;其二,与相关国家和地区签订双(多)边协定、谅解备忘录,互相承认对方证券法的域外效力,或者根据互惠原则,保证相互之间对证券法适用的认可。其三,积极发挥国际组织的协调作用。国际组织对域外适用法律冲突可以进行调解,而且往往具有较好的效果。

在证券市场国际化日益增强的情形下,为了保护我国证券投资者的权益和证券市场秩序及建立国际金融中心的需要,我国有必要建立证券法域外适用制度。由此,本文选题具有较强的实践意义。本文首先分析了证券法域外适用制度在美国的适用以及实践情况,并对我国证券法域外适用制度的建立和完善提出了建议。结构清晰,论证较为严谨而有说服力,具有一定的学术深度和研究价值。

 

 

(本文作者:沈沁雪。本网原创作品,未经授权不得转载。)

 

 

文献链接:《我国证券法域外适用制度的构建》

[ 参考文献 ]

杨峰:《我国证券法域外适用制度的构建》,载《法商研究》2016年第1期。

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编辑:李梦哲

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